GN16新規後首個完整披露窗口：分紅實現率成「驗收」焦點

2026年3月31日，香港保險業監管局修訂版《承保長期保險業務（類別C業務除外）指引》（GN16）及配套《指引34》同步全面生效，對分紅保單的銷售與披露施加近年最強約束，今年迎來首個完整披露窗口。

新規要求所有保險公司每年6月30日前，以統一格式公開2010年以後簽發且仍有效的長期分紅保單實現率。過去行業依靠「停舊推新」隱藏低實現率年份的操作被徹底堵截，不同產品之間的橫向比較首次有了統一基準。

新規同時為演示收益設定上限：港元保單6.0%、非港元保單6.5%，終止過往以高演示吸引客戶的競爭模式；並要求以保證、最佳及悲觀三檔情景展示預期回報，讓客戶更全面了解產品的確定性與不確定性。

對投保人而言，真正值得驗證的不再是計劃書上的演示曲線，而是實現率的長周期穩定性、歸原紅利的提取規則、保證回本的確切口徑，以及保險公司的償付能力資本構成。投保前宜審視這些「硬指標」，作出更理性的選擇。